トランプ大統領が就任式の日、スピーチをして仮想通貨の価格が下落する中、仮想通貨を買いまくっているアドレスがありました。それは、トランプ一族が経営する「World Liberty Financial（ワールド・リバティー・ファイナンシャル）」という、分散型金融（DeFi）プラットフォームです。
ArkmからArkm.comのデータから、2025年1月20日、21日に急激に大きく仮想通貨が買われているのが分かります。
World Liberty Financialとは
World Liberty Financialは2024年に、ドナルド・トランプ・JP（Donald Trump Jr.）とエリック・トランプ（Eric Trump）によって設立された分散型金融（DeFi）プロトコルです。
このプラットフォームは、暗号通貨への投資や、それらの資産を利用した借入・貸出サービスを提供するポータルとして位置づけられています。
トランプ一族が経営する分散型金融（DeFi）プラットフォーム
公式サイトから経営陣には、ドナルド・トランプ大統領をChief Crypto Advocate（チーフ・クリプト・アドボケイト）として筆頭に、エリック・トランプ（Eric Trump）、ドナルド・トランプ・ジュニア（Donald Trump Jr.）、バロン・トランプ（Barron Trump）をWeb3 Ambassador（Web3アンバサダー）として迎え、さらに共同創設者としてChase Herro、Zak Folkman、Steven Witkoff、Zach Witkoffなど、トランプ一族および影響力のある人物がずらりと名を連ねています。
チーフ・クリプト・アドボケイトってなに？
実際には、はっきりとした役割は分かりませんが、下のような役割が考えられます。
1. 暗号資産（クリプト）の推進者
- 暗号通貨やブロックチェーン技術の広報:
- プロジェクトに対する信頼感を構築し、暗号通貨市場におけるその価値を広める。
- DeFi（分散型金融）の重要性やメリットを伝える役割を担う。
- トランプ大統領のような知名度のある人物が、この役割を果たすことでプロジェクトに注目を集める。
2. ブランドの顔としての役割
- プロジェクトのシンボル:
- 「Chief Crypto Advocate」という役職を通じて、プロジェクトの「顔」として認識される。
- 特にWorld Liberty Financial（WLFI）のように、トランプ氏の影響力を活用してブランド価値を高める狙いがある。
- マーケティングの中心人物:
- メディアやイベントでのスピーチ、広報活動を行い、プロジェクトの認知度を向上させる。
- 投資家やユーザーに対して、プロジェクトの魅力を訴求する役割を担う。
3. 政策や規制の支持
- 政策や規制への発言権:
- 暗号資産に関する規制や政策の議論で影響力を行使し、プロジェクトに有利な環境を作り出す。
- 特に、トランプ氏のような政治的背景を持つ人物がこの役割を担うことで、規制当局や業界に影響を与える可能性がある。
4. 実務的役割は限定的？
- 実際には、この役職はプロジェクトの実務的な運営や技術的な決定には直接関与しない可能性が高いです。
- 主に「プロジェクトの象徴」としての役割を果たし、投資家や市場に対する信頼感を高めるためのポジションと考えられます。
5.具体的な内容（WLFIの場合）
- World Liberty Financialにおけるチーフ・クリプト・アドボケイト:
- トランプ大統領がこの役職を担い、WLFIの暗号通貨プロジェクトにおける象徴的な存在として設定されています。
- トランプ氏の知名度や影響力を利用して、WLFIトークンやプラットフォームの認知度を高めるための戦略的な役割です。
チーフ・クリプト・アドボケイトは、暗号資産やDeFiプロジェクトの「推進者」「広報」「象徴的存在」としての役割を果たすと考えられます。特にWorld Liberty Financialの場合、トランプ氏がこの役職に就くことで、プロジェクトの注目度を劇的に高めることを目的としているようです。実務的な技術や運営への関与は限定的である可能性が高いです。
WLFIのトークンセール
公式サイトから現在、2025年1月20日から、ワールド・リバティー・ファイナンシャル（World Liberty Financial）のガバナンストークンである、「＄WLFI」のトークンセールが開催されており、メタマスクなどのウォレット接続で、1$WLFI-0.05ドルで購入することが可能です。
トークン名と価格
- トークン名：$WLFI
- 1トークンの価格：$0.05
これに基づき、全体の販売ボリュームを計算すると：
- 総トークン数：25億（25.00B）
- 総販売金額：25億 × $0.05 = 1億2500万ドル
販売状況
- 販売済みトークン数: 20.87B（20億8700万トークン）
- 残りトークン数: 4.126B（4億1260万トークン）
購入手段
トークンを購入するための通貨オプションとして、以下が利用可能：
- ETH（イーサリアム）
- USDC（USDコイン）
- USDT（テザー）
- WETH（Wrapped Ether）
ウォレット接続
購入を行うためには、ウォレットを接続する必要があります。以下の2つのオプションが提供されています：
- Connect Wallet: 既存のウォレットを接続する。
- Create Wallet: 新規ウォレットを作成する。
トークン購入の計算
画面下部に「You deposit」という欄があり、ユーザーが入金する金額に応じて自動的に受け取るトークン数が計算される仕様になっています。
- 例:1ETH（仮に1ETH=$2000の場合）：$2000 ÷ $0.05 = 40,000 WLFI
購入にはKYC（本人確認）が必要
購入にはパスポートなどによる本人確認などのKYC（Know Your Customer）が必要です。
KYCな主な必要な理由
- 規制遵守：米国証券法や各国の規制に準拠するため。
- AML（マネーロンダリング防止）対策：違法資金の流入を防ぐ。
- 居住国制限の確認：購入者が米国外に居住しているか、または米国内の場合は適格投資家であることを確認する。
World Liberty Financialのガバナンス構造
- ガバナンストークン（$WLFI）:
- $WLFIトークンは、WLFプロトコルのガバナンスにおいて中心的な役割を果たします。
- トークン保有者は、プロトコルのアップグレード、新機能の導入、重要な戦略的決定などに関する投票権を持ちます。
- 投票メカニズム:
- 各トークンは1票の投票権を持ちますが、ウォレットごとに最大5%の投票権限が設定されています。
- この制限は、特定の個人や団体が過度な影響力を持つことを防ぎ、ガバナンスの公平性を保つためのものです。
- 提案と承認プロセス:
- トークン保有者は、プロトコルの改善や新機能の提案を行うことができます。
- 提案はコミュニティによって議論され、一定の投票数を獲得した場合に実行されます。
このように、WLFは分散型ガバナンスモデルを採用し、コミュニティ主導でプロトコルの発展を目指しています。
詳細については、公式ウェブサイトのガバナンスページをご参照ください。
ゴールデンペーパーを読み解く
公式サイトより果たして、このプロジェクトは一体何なのでしょうか？ホワイトペーパーならぬ「ゴールデンペーパー」を元に、詳しく解説していきたいと思います。
ワールド・リバティ・ファイナンシャルってどんなプロジェクト？
WLFのプロジェクトの概要
- DeFiプラットフォーム：
- WLFは、暗号通貨およびDeFiを活用して金融システムを再構築しようとするプロジェクトです。
- 特に、米ドル基軸のステーブルコインを中心に、分散型金融の仕組みを提供することを目指しています。
- トークン: $WLFI：
- $WLFIトークンは、WLFのガバナンストークンとして設計され、プロジェクトに関連する意思決定やガバナンスに参加する権利を持つ。
- ただし、このトークンには投資収益や資産の所有権はなく、純粋にガバナンスに特化したユーティリティトークンです。
- 米ドルの地位を守る：
- 米ドルを基軸としたステーブルコインを支援することで、中央銀行デジタル通貨（CBDC）に代わる形で米ドルのグローバルな基軸通貨としての地位を維持することを目指しています。
WLFのプロジェクトの目的とビジョン
- 金融へのアクセスの民主化：
- DeFiを通じて、より多くの人々に金融の自由と機会を提供する。
- 特に、従来の金融システムにアクセスできなかった人々や地域に対して、分散型金融の恩恵を届けることを目的としています。
- ブランド戦略と政治的要素：
- ドナルド・トランプ氏を象徴的な存在（Chief Crypto Advocate）として起用し、ブランド力を活用してプロジェクトを広める。
- トランプ氏の影響力により、特に保守層や米国内外の投資家層への訴求力を強化。
- 米国をDeFiの中心地に：
- WLFは米国を「暗号資産の首都」にすることを目指し、DeFi分野のイノベーションと成長を促進しようとしています。
WLFで提供される機能
- 分散型アプリケーション（dApps）のハブ：
- ステーブルコインや暗号資産を利用した分散型金融サービス（貸借り、流動性プールなど）を提供。
- 他のDeFiプロジェクト（例：Aaveなど）との統合も計画されている。
- ガバナンスプラットフォーム：
- トークン保有者がプロジェクトの戦略的決定に参加するための仕組み。
- ガバナンス投票を通じて、プロトコルのアップグレードや新機能の導入に影響を与える。
- ステーブルコインと流動性：
- 米ドル基軸のステーブルコインを活用して、DeFiサービスを提供。
- 安定した価値を持つステーブルコインを基盤とすることで、暗号通貨市場のボラティリティを抑制。
WFLのチームと支援者
運営者と役職
主要な運営者とその役職
- Donald J. Trump: Chief Crypto Advocate（象徴的な役職、広報とブランド推進の役割）
- Eric Trump: Web3 Ambassador（Web3関連の推進者）
- Donald Trump Jr.: Web3 Ambassador
- Barron Trump: Web3 Ambassador
共同創設者
- Chase Herro
- Zak Folkman
- Steven Witkoff
- Zach Witkoff
- Alex Witkoff
その他、技術や戦略に携わるメンバー
- Rich Teo: Stablecoin & Payment Lead
- Corey Caplan: Head of Technical Strategy
- Octavian Lojnita: Blockchain Lead
- Bogdan Purnavel: Lead Developer
- Alex Golubitsky: Legal Counsel
アドバイザー
World Liberty Advisorsとして以下の名前が挙げられています。
- Sandy Peng: Scroll
- Ryan Fang: Tomo Wallet
- Ogle: Glue
- Rafael Yakobi: The Crypto Lawyers
- Matt Morgan: Mixie Studios
- Thomas DiFiore: Ionic Digital Inc.
- Luke Pearson: Polychain
- Alexei Dulub: Web3 Antivirus & PixelPlex
- 運営陣：
- ドナルド・トランプ氏を中心に、トランプファミリーや複数の共同創設者が関与。
- チームメンバーには技術専門家やブロックチェーン業界のベテランも含まれています。
- アドバイザー：
- 暗号通貨やブロックチェーンの専門家が参加し、戦略的インサイトや技術的サポートを提供しています。
WFLの懸念点
- 透明性の課題：
- 運営資金や収益分配に関する情報が一部不透明である。
- トランプ氏を中心とした「ブランド戦略」が、実際の技術力やプロジェクトの実行可能性をカバーしている可能性がある（メリットでもある）。
- 規制リスク：
- 米国を拠点としていながら、米国人への販売を制限している点が複雑。
- SEC（米国証券取引委員会）などの規制当局との調整が必要になる可能性がある。
World Liberty Financialと＄WLFIトークンとは
公式サイトから「金融の新時代を創造せよ。Be DeFiant（挑戦者たれ）」
ドナルド・J・トランプからインスピレーションを受けた唯一のDeFiプラットフォーム。WLFIトークンを所有することで、分散型金融の未来を形作ろう。
-和訳
World Liberty Financial (WLFI) は、「ドナルド・トランプ（Donald J. Trump）のビジョン」を基盤とした分散型金融プロトコルです。
WLFIトークンの性質-トークンの分類
World Liberty Financialは分散型金融（DeFi）プロトコル
- ファンドではない
- WLFIはファンドではなく、分散型金融（DeFi）プラットフォームとして設計されています。プロジェクトは、トークンを通じたガバナンスと、ステーブルコインを活用した金融機能を提供することを目指しています。
- ただし、トークンの初期販売や資金調達の使途に関する不透明性が高く、一部でファンドに類似した運用構造が疑われる可能性があります（例：初期収益の多くが「Initial Supporters」に配分される点）。
トークンの分類
$WLFIトークンがどのカテゴリに該当するかを以下に分類します。
ガバナンストークン
- 該当する
- $WLFIトークンの主な用途は、WLFプロトコルのガバナンスに関する投票権を提供することです。
- トークン保有者は、プロトコルのアップグレードや新機能、重要な戦略の決定に参加できます。
- 投票権は一部制限（ウォレットあたり5%までの投票上限）がありますが、これにより公平性が保たれています。
ユーティリティートークン
- 部分的に該当
- プロジェクトが提供するDeFi機能（例：ステーブルコインの流動性プールや貸借り）へのアクセスは、$WLFIトークンそのものによる特典としては明示されていません。
- トークン自体は「ガバナンスのみに限定」されたユーティリティーを持つため、完全なユーティリティートークンとは言い難い。
ミームトークン
- 該当しない
- $WLFIはドナルド・トランプ氏のブランドを活用していますが、トークン自体がジョークや娯楽目的で作成されたものではなく、明確な機能（ガバナンス）を伴っています。
セキュリティートークン
- 該当しない
- WLF側は、$WLFIを「証券」ではないと主張しています。ただし、トークン販売が一部の法的制約（例：米国外での販売制限）を受けている点や、利益分配がトークン保有者には発生しない点を考慮すると、証券の性質を否定できます
結論はガバナンストークン
$WLFIは、主にガバナンストークンとして機能する設計です。
- 主な特徴：
- 投票権：トークン保有者がプロジェクト運営に関与。
- 収益分配なし：トークン保有者には利益や資産への直接的権利はありません。
- 流動性が制限：トークンは非流通型としてロックされています。
- 注意点：
- トークンの実際のユーティリティが限定的であり、純粋なガバナンス用途に依存しているため、プロジェクトの成功がトークンの価値維持に直結します。
- 投資目的で購入する場合、十分なリスク分析が必要です。
WLFIが買えるのはアメリカ国外の人だけ？
公式サイトより購入者の制限
- 画像の内容に基づき、WLFIトークンは米国証券法1933年（U.S. Securities Act of 1933）に従い、以下の条件が課されています。
- 米国外の居住者（非米国人）である必要があります。
- 米国内からのアクセスではないことが条件です。
- この制限は「Rule 902(k) of Regulation S」に基づいており、米国内での販売または米国人への販売を回避するために設けられています。
アメリカ居住者の例外
- 米国内居住者でも購入可能な条件がありますが、それには以下を満たす必要があります：
- 「適格投資家（Accredited Investor）」とみなされる要件を満たすこと。
- 具体的には、一定以上の収入や純資産を持つ個人が対象です。
- この条件を満たした上で、法的な証明を行う必要があります。
- 「適格投資家（Accredited Investor）」とみなされる要件を満たすこと。
なぜ購入制限があるのか
- 法的リスク回避:
- 米国証券取引委員会（SEC）による規制を遵守するため。
- トークンが「証券」としてみなされる可能性を避けるため、販売対象を米国外に限定しています。
- 米国外市場への焦点:
- WLFIトークンの販売戦略が国際市場を重視しているため、米国内の規制を避けつつ、グローバルな分散型金融（DeFi）コミュニティをターゲットにしています。
適格投資家なら例外的に購入可能
基本的にはアメリカ国外の人しか購入できない仕組みです。ただし、米国内に住む適格投資家に限定した購入の例外も設けられています。これにより、WLFIトークンは米国の法的制約を回避しつつ、グローバル市場での販売を目指しています。
「I live in the US（私は米国に住んでいます）」を選択した場合：
- Rule 902(k) of Regulation Sに基づき、米国証券法1933年（Securities Act of 1933）の下で定義される「適格投資家」であることを証明する必要がある。
WFLIトークンの状態
トークンはロック状態
ゴールデンペーパーおよび関連情報によると、$WLFIトークンは現時点で完全にロックされており、トークン保有者間での売買や転送は不可能です。
この設計は、トークンの安定性を保ち、プロジェクトの初期段階で市場の混乱を防ぐ目的があると考えられます。
非流動型トークン
トークンは流動性が制限されているため、投資家は保有したトークンをすぐに売却して利益を得ることができません。
現状ではガバナンス目的に限定され、他のユーティリティがほぼ存在しない点が課題です。
今後の可能性
ロック解除の可能性
- ゴールデンペーパーによると、将来的にプロジェクトのガバナンスプロセスを通じてトークンのロックが解除される可能性が示唆されています。
- 解除が行われる場合、法規制に違反しない範囲で進められるとされています。
- ガバナンス投票を経て、トークンの流動性が増す可能性があります。
トークンのユーティリティ拡大
- ガバナンス以外の用途が将来的に追加される可能性も考えられます。
- 例：DeFiプロトコル内での使用、報酬システム、ステーキングなど。
- こうした拡張が行われれば、トークンの需要が高まる可能性があります。
市場参加者の期待
- トークンがロック解除されることで、保有者間での取引が可能となり、二次市場での取引が始まる可能性があります。
- ただし、ロック解除が遅れたり、不明確な状態が続くと、投資家の信頼を失うリスクがあります。
投資家にとってのリスクと留意点
流動性リスク
- トークンがロックされた状態では、投資家はその価値を短期間で現金化することができません。
- プロジェクトが失敗した場合、ロックされたトークンの価値が消失する可能性があります。
規制リスク
- トークンのロック解除が法的制約を受ける可能性があります。特に、米国市場におけるSECの規制が大きな影響を及ぼす可能性があります。
ガバナンスの不確実性
- ガバナンストークンとしての機能が十分に活用されない場合、トークン保有者の期待に応えられない可能性があります。
現在の状態: $WLFIトークンはロックされており、投資家が流動性を確保することはできません。この制限は、プロジェクトの初期段階における安定性確保のためと考えられます。
将来の可能性: ガバナンスプロセスや市場環境次第では、ロック解除やユーティリティの拡張が行われる可能性があります。ただし、具体的なスケジュールや条件は未確定です。
投資家へのアドバイス: トークンのロック状態が継続するリスクを理解し、長期的な視点で投資判断を行うことが重要です。プロジェクトの進捗やガバナンス投票の結果を注視する必要があります。
WFLIトークン所有者の権利
公式サイトからトークン所有者に付与される権利
Proposal Creation（提案作成権限）
- トークン所有者は、プラットフォームの変更を提案することで、開発に直接影響を与えることができると記載されています。
- これはガバナンス機能を持つトークンとして一般的であり、ユーザーがプロジェクトの方向性に関与できることを意味します。
Steering DeFi’s Future（DeFiの未来を主導）
- トークンを所有することで、分散型金融（DeFi）の未来を形成する一助となると記載されています。プロジェクトにおけるトークンの重要性を強調しています。
Equal Voting Power（平等な投票権）
- トークン所有者はガバナンスの決定において平等な投票権を持ちます。
- これにより、プラットフォームの変更や重要な意思決定が公正に行われることが保証されます。
この権利は、特定の個人や団体が過度な影響力を持つことを防ぎ、分散型コミュニティの透明性と公平性を維持するための重要な仕組みです。
WFLIトークンを購入する際の注意点
規制リスク
- トークンは米国市場を対象としていませんが、他国での規制に違反する可能性があるかもしれません。
- 「投資」ではなく「DeFiプラットフォームへの参加」として位置づけられていますが、証券としての認定リスクも排除できません。
実現可能性
- トークン所有者がプロジェクトの運営にどの程度影響を及ぼすことができるか（実際に提案が採用される確率など）が不透明です。
- 提案機能がどのように実装されるかについて、具体的なメカニズムの説明がありません。
ポジティブな点とリスク要素
ポジティブな要素
- DeFiの未来を形成するという明確なビジョンを提示。
- ユーザーがプロジェクトの方向性に影響を与えるガバナンス機能。
リスク要素
- チームや技術基盤の詳細が不明。
- 政治的要素を含むため、支持層が限定的になる可能性。
- 規制や市場リスク。
ワールド・リバティ・ファイナンシャルの可能性
ドナルド・トランプ氏が第47代アメリカ合衆国大統領となった今、国策として暗号資産を推進する彼がアドボケータを務める「World Liberty Financial（ワールド・リバティー・ファイナンシャル）」は、注目に値する魅力的なプロジェクトであると言えるかもしれません。
しかし、投資には常にリスクが伴います。情報を十分に調べ、自身の投資判断を慎重に行うことをお勧めします。
